재무제표 읽는법 '자본잠식 계산법' 알려드릴게!!

우리는 주식투자를 하다보면 '자본잠식'이라는 말을 간간히 듣게된다. 뭔가 단어만 들었을때 알것 같으면서도 잘 모르겠고, 헷갈리는 부분이다. 그래서 간단하게 설명드리고자 한다.

1.자본 잠식이란 뭘까?

 주식회사의 자본총계가 자본금보다 작아진 때, 즉 원래 투자 금액을 까먹기 시작한다는 뜻이다.

재무제표 중 재무상태표는 '자산 = 부채 + 자본'이라는 일명 회계등식에 맞춰져 있다. 

이 중에서 자본 항목에는 주주들이 납입한 자본금이라는 항목이 있는데, '자본금'은 말 그대로 '주식회사'를 설립할 때 '기반'으로 삼는 금액이다.

그런데 이 '자본금'을 기업에서 경영을 잘못하거나, 자산과 부채의 평가 차이 등으로 회계상의 '적자'가 누적되면_(자본 항목의 '결손금'으로 나타난다) '자본금'을 까먹기 시작하는 것이다. 이 부분을 '부분자본잠식'이 해당되는 것이다. 

적자가 계속해서 싸이게되면 자본금을 다 까먹게 되는데 '자본총계'항목이 '마이너스'로 표시되고, 이를 '완전자본잠식'이라고 표현한다. 이렇게되면 현재 기업의 가치가 자본금보다 못한 상태가 되므로 일단 원래 투자 금액을 까먹고 있는 상황이 됐다는 소리이다.

이렇게 기업이 '완전자본잠식'상태가 되면, 생존하는 것이 힘든 정도가 아니라 사실상 불가능하다고 보는게 맞다. 이렇게 자본잠식을 해소하기 위해선 기본적으로 추가 자본금을 현금으로 납입_(이를 '유상증자'하고 한다.)해서 '자본총계'를 플러스로 되돌려 놓아야 한다.

유상증자를 한 뒤 '무상감자'를 통해서 '결손금'을 지워버리는 것도 '자본잠식'을 해결하기 위한 테크닉 중에 하나라고 본다.

상장된 기업이 50% 이상 자본잠식이 진행되면 관리종목으로 지정되고 2년의 유예기간동안 해결되지 못하면 '상장폐지'된다. 회사가 폭망해 버리면 그냥 바로 상장폐지가 되기도 한다.

그럼 여기서 이제 '자본잠식률 계산법'에 대해서 알아볼까 한다. 자본잠식은 '자본금 + 잉여금' 중, 잉여금이 바닥난 후 '자본금'마저도 잠식이 되는 상태라고 말했다.

회사는 '영업활동'을 하면서 순이익을 올리면서 '자기자본'을 싸아나가는데 회사가 이익을 발생 시키지 못하고 순손실을 발생하게 된다면, 말그대로 적자폭이 커지게 되고 '자본금'마저 까먹게 되는 것이다.

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자본 : 자본금 + 잉여금

자본금 : 발행주식수 * 1주액면가액

잉여금 : 자본잉여금 + 이익잉여금

- 자본잉영금 : 액면가보다 높게 주식발행하여 발생한 차액_(주식발행초과금) 또는 이익 가운데서 주주에게 배당금 지급 후의 유보금이다.

- 이익잉여금 : 영업 등을 통해 발생한 이익

자본 잠식률 계산법

자본잠식률(%) = (자본금 - 자본) / 자본금)*100

앞서 말씀드렸듯이 '자본잠식를 해결'하는 방법은 크게 두가지로 나눌수 있습니다.

1.무상감자

 자본을 감소시켜, 감소된 자본으로 결손을 보전하는 방법

2.유상감자

 신주를 발행하여 자본을 증가시키는 방법

-출자전환 : 자본금을 납입하는 대신, 부채를 주식으로 전환하여 자본을 증가시키는 방법

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말 그대로 감자를 신청하는 것은 호재보다는 악재일 가능성이 높습니다. 그러니 자신이 투자하고자 하는 기업이 생겼으면 '자본잠식률'을 한번 계산해 보시는 것도 좋은 대안이 될 거라고 생각합니다.

자신만의 투자 원칙을 세운다는게 정말 어렵고 힘든 과정인 것 같습니다. 자신이 많은 자본을 가지고 있는 분들이라면, 그렇게 무리가 없을테지만, 자본이 많이 없는 사람들은 그 한푼한푼을 긁어모아서 투자를 하기 때문입니다.

그러니 자본이 부족한 분들은 더더욱 공부를 바짝해서 자신의 자산이 마이너스가 되지 않게 돌다리도 두들겨서 건너야겠습니다.

오늘도 좀 더 쉬운 정보를 드리기 위해서 자료를 작성해봤는데 많은 도움이 됐을지 모르겠습니다. 많은 분들이 부자는 아니더라도 지금보다는 돈에 노예가 아닌 돈의 주인으로써 살기를 바라는 한 사람입니다.

부모님의 자산을 물려받아 부자가 되는 사람들도 많지만 과연 그 돈을 잘 지켜낼 수 있을까요?

공부를 하지 않으면 결국 그런 돈은 신기루일 뿐입니다. 그러니 자신의 인생을 자신이 만들어가는 사람이 되셨음 하는 바램입니다. 저도 많이 늦었다고 생각하지만 하루하루 커피 한잔 안마신다는 생각으로 꾸준히 모으고 투자하고 있습니다.

이게 지금은 너무나도 미비할지 모르지만 훗날 높은 파도가 되어 나에게 왔으면 하는 바램입니다.

주식 재무제표 읽는법 PART 1

주식 재무제표 읽는법 PART 2. '대차대조표'

주식 재무제표 읽는법 PART 3. '자산 그리고 부채'

주식 재무제표 읽는법 PART 4. '자본'이란?

주식 재무제표 읽는법 PART 5. '대차대조표 읽는법'

주식 재무제표 읽는법 PART 6. '손익계산서란?'

주식 재무제표 읽는법 PART 7. '손익계산서 작성원칙'